去中心化金融(DeFi)的完整版初学者教程

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什么是去中心化金融(DeFi)？

本文将介绍DeFi的基础知识，包括潜在应用、优势与缺陷等。

DeFi的主要优势是什么？

传统金融依赖银行等机构作为媒介，还需要法庭提供仲裁。

DeFi应用程序则可直接跳过中间机构与仲裁机构。代码能够为各种可能出现的争议提供解决方案，用户也可以全盘掌控自己的资金。这种方式降低了提供和使用产品的成本，催生出更加和谐的金融体系。

DeFi应用程序的框架是提前建立起来的，在其上部署应用程序非常简单并且完全可靠。

DeFi的另一项重要优势是深化金融生态系统的开放程度，能够覆盖更多无法享受金融服务的群体。传统金融体系获取收益的主要途径为中间机构，一般不向低收入群体所在的地区提供服务。然而，DeFi能够大幅削减成本，低收入人群同样可以从各种金融服务中受益。

DeFi有哪些潜在用例？

借贷

开放借贷协议是DeFi生态体系中最受欢迎的应用程序之一。与传统信用体系相比，开放的去中心化借贷具备诸多优势，其中包括即时交易结算、支持抵押数字资产、无信用审查以及在未来可能实现标准化。

借贷服务构建于公共区块链，最大程度降低了所需信任度，同时受到密码学验证方法的保护。基于区块链的借贷市场降低交易对手风险，在削减借贷成本的同时，加快了放款速度，有效扩大了受众群体。

货币银行服务

随着区块链产业日趋成熟，稳定币的创建也愈发受到关注。稳定币通常是与真实资产挂钩的数字货币资产，可以相对容易地进行数字化转账。数字货币的价格有时会剧烈波动，但去中心化稳定币可作为日常使用的数字现金，发行和监控均可摆脱中央机构。

抵押贷款成本高昂并且放款时间较长，主要原因是需要许多中间机构介入。智能合约问世后，承保与法务费用可能大幅降低。

区块链上的保险可以跳过中间机构，通过众多参与者分摊风险。在服务品质相同的情况下，投保人需要缴纳的保费有所降低。

如需详解了解有关区块链与银行的主题，我们推荐阅读《区块链技术如何影响银行业》这篇文章。

去中心化市场

这类应用程序可能难以评估，属于金融创新空间最广阔的DeFi板块。

去中心化交易平台所需的维护工作较少，因此交易费用远低于中心化交易平台。

区块链技术也经常用于各种传统金融工具的发行与赋权。这些应用程序以去中心化方式运作，无需托管方介入并彻底消除了单点故障。

例如，证券型代币发行平台为发行方提供工具与资源，支持其在区块链中推出参数可定制的代币化证券。

其他项目则支持创建衍生品、合成资产、去中心化预测市场等。

智能合约在DeFi中扮演什么角色？

智能合约中的条款由计算机代码编写而成，运行代码即可使其生效。原本需要人工监督的众多业务流程现在可以自动执行，可靠性得到保障。

使用智能合约，双方可以更加方便快捷地达成交易，交易风险也随之降低。另一方面，智能合约也带来了新的风险。计算机代码极易出现错误或漏洞，可能泄露非常重要的机密信息。

DeFi面临哪些挑战？

• 效能低下：与中心化竞争对手相比，区块链的速度自然很慢，这也影响了构建于其上的应用程序。DeFi应用程序的开发人员需要考虑到这些限制，不断优化产品。
• 用户失误造成高风险：DeFi应用程序将责任由中介机构转嫁给用户，为许多人带来困扰。产品布署在无法窜改的区块链中，因此通过产品设计最大限度降低用户失误造成的损失非常困难。
• 用户缺乏经验：目前，用户必须加倍努力才能驾驭DeFi应用程序。为了成为全球金融体系的核心元素，DeFi应用程序必须为用户带来切实的价值，使其告别传统金融体系，转移至DeFi应用程序。
• 生态系统混乱：为特定用例寻找最适合的应用程序难度极大，用户必须具备找到最佳方案的能力。挑战不仅来自于构建应用程序，如何让用户融入庞大的DeFi生态系统同样值得深思。

DeFi与开放银行有何区别？

然而，DeFi提出的新型金融体系完全独立于现有基础架构。因此，DeFi有时也称“开放金融”。

例如，它可以从许多银行和机构安全获取数据，在同一个应用程序中管理所有传统金融工具。

另一方面，去中心化金融支持全新的金融工具管理模式，创造出全新的交互方式。

总结

去中心化金融旨在构建独立于传统金融和政治体系的金融服务。这将创造一个更加开放的金融体系，在全球范围内有效杜绝审查和歧视。

虽然去中心化金融的理念极具吸引力，但也并非十全十美。找到最适合区块链特性的用例，是构建一套实用性开放金融产品最为关键的一步。

如果发展顺利，DeFi将取代众多大型中心化组织，将权力下放至开源社区和个人手中。一旦DeFi登上主流舞台，能否创建更具成效的金融体系便会一见分晓。