什么是去中心化金融(DeFi)中的Compound Finance？

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导语

然而，Compound Finance是如何运作的呢？让我们来找出答案。

什么是Compound Finance？

Compound为何有用？与传统市场不同，Compound的供应方与借款方无需协商条款。双方可与处理抵押品与利率的协议直接交互。资产存入称为“流动性资金池”的智能合约，不存在持有资金的交易对手。

Compound的供应与借入利率依据算法调整。因此，Compound协议按供需情况自动调整。此外，COMP代币持有者也有权调整利率。

Compound Finance如何运作？

例如，以太币存入Compound之后会转换为cETH。稳定币DAI存入之后则会转换为cDAI。如果存入多种代币，便按各自利率赚取利息。换言之，cDAI可赚取cDAI利率，而cETH则赚取cETH利率。

cToken可以兑换为其在资金池中占据的份额，使供应资产将会存入关联钱包。随着货币市场赚取利息（借入的资金增加），cToken也开始赚取利息并可兑换为更多标的资产。这基本意味着只要持有ERC-20代币，即可在Compound赚取利息。

首先，用户连接支持Web 3.0的钱包（如Metamask）。下一步，解锁希望交互的资产。资产解锁后，用户即可借入或贷出该资产。

借出的原理非常简单。解锁您希望为其供应流动性的资产，通过钱包签署交易，即可开始供应资金。资产将立即进入资金池，随即开始赚取利息。此时，资产兑换为cToken。

借入则稍显复杂。首先，用户存入偿还贷款的资金（抵押品）。作为回报，他们获得在Compound借款所需的“借入权”。每种供应资产将增加不同数量的借入权。用户可根据自己的借入权来借入资金。

Compound Finance支持哪些资产？

截至2020年9月1日，Compound支持的借贷资产包括：

• ETH
• WBTC（包装比特币）
• USDC
• DAI
• USDT
• ZRX
• BAT
• REP

未来可能增加其他代币。

Compound如何治理？

因此，代币持有者可通过改进提案与链上投票来变更协议。每枚代币代表一张选票，持有者使用代币为提案投票。未来，该协议可能由COMP代币持有者全权管理。

COMP持有者在投票时最常遇到哪些问题？

• cToken市场有哪些。
• 每种资产的利率与所需抵押。
• 使用哪种区块链预言机。

Compound Finance的优缺点

例如，假设交易者做多以太币并向Compound协议供应以太币。然后，他们使用供应的以太币作为抵押，选择借入USDT并买入更多以太币。如果以太币价格上涨，赚取的利润超出为借入资金支付的利率，即可获利。

还有哪些风险？Compound已通过Trail of Bits和OpenZeppelin等公司的审计。虽然这些审计公司通常信誉良好，但缺陷与漏洞会滋生意想不到的问题，任何软件都无法幸免。

向智能合约投入资金前，应充分考虑所有风险。无论投资哪类金融产品，永远不要冒险投入超出个人承受范围的资金。

总结

Compound是DeFi领域最受欢迎的借贷解决方案。随着其他诸多产品将其智能合约融入应用程序，Compound将成为DeFi生态系统的重要组成部分。

作为核心货币市场协议，Compound可在治理完全实现去中心化后巩固其在DeFi领域的地位。